Peníze, které pracují doma: Jak investovat přímo do firem a nemovitostí

Kam směřují peníze, které investujeme, a jakou hodnotu mohou vytvářet doma? Stále více investorů se nezajímá pouze o očekávaný výnos, ale také o skutečný dopad své investice. Crowdinvesting jim umožňuje přímo financovat konkrétní firmy a nemovitosti a podílet se na jejich růstu. Jak tento způsob investování funguje, co přináší firmám i investorům a jaká rizika jsou s ním spojena, vysvětluje Marek Baranyai z regulované investiční platformy Crowdberry.

Crowdfunding si mnozí spojují především s veřejnými sbírkami. Co je crowdinvesting a čím se od nich liší?

Princip hromadného financování není nový. Zajímavým historickým příkladem je kampaň Josepha Pulitzera z roku 1885, díky níž se podařilo vybrat více než 100 tisíc dolarů na dokončení podstavce Sochy svobody. Přispělo přibližně 125 tisíc lidí, přičemž většina darů činila jeden dolar nebo méně. Geograficky i kulturně bližším příkladem je pražské Národní divadlo, jehož vznik podpořily veřejné sbírky napříč společenskými vrstvami.

V těchto případech však šlo o příspěvky bez očekávání ekonomického prospěchu. Crowdinvesting funguje jinak: lidé přímo financují konkrétní firmy nebo realitní projekty s cílem dosáhnout finančního výnosu. Mohou jim poskytnout kapitál formou úvěru nebo získat menšinový vlastnický podíl ve společnosti.

Jak se mění zájem investorů o tento způsob investování?

Postupně roste. Investoři stále častěji hledají možnosti, jak diverzifikovat své portfolio a investovat přímo do firem či nemovitostí, které znají a kterým rozumějí. Zajímá je, kam jejich kapitál směřuje, jak je využíván a jaký skutečný dopad může mít.

Na platformě Crowdberry je dnes registrováno více než 16 tisíc investorů ze Slovenska a Česka. Za více než deset let bylo prostřednictvím platformy financováno přes 50 firem a realitních projektů, celkový objem investovaného kapitálu překročil 100 milionů eur a investorům bylo na výnosech vyplaceno více než 7 milionů eur. Mezi financovanými společnostmi najdeme známá jména, jako jsou GymBeam, Isadore, Refresher, MultiplexDX, Eyerim, Footshop nebo Sensoneo.

Alternativní investice se tak postupně stávají přirozenou součástí moderních portfolií. Podstatou Crowdberry je propojovat ambiciózní slovenské a české firmy s investory, kteří chtějí své peníze zhodnocovat přímo v reálné ekonomice.

Co přináší přímé financování podnikatelům a firmám?

Firma nezískává pouze peníze, ale také takzvaný chytrý kapitál – kombinaci financování, zkušeností a kontaktů investorů. Kapitál získává za předem dohodnutých podmínek a celý proces má institucionální kvalitu srovnatelnou s postupy private equity fondů nebo bank.

Crowdberry vstupuje do procesu jako investiční partner. Zajišťuje posouzení společnosti, strukturování transakce, právní dokumentaci i komunikaci s investory. Firmám poskytuje investiční expertizu a přístup ke kapitálu, investorům zase zpřístupňuje prověřené firmy a projekty. Výsledkem je propojení peněz a know-how, které může firmě pomoci posílit její postavení a dlouhodobě růst.

A co získává investor?

Především přístup k prověřeným investičním příležitostem, které běžně nejsou individuálním investorům veřejně dostupné. Platforma zajišťuje celý proces – od právního a transakčního nastavení až po pravidelný reporting v průběhu celého životního cyklu investice. Investor má zároveň možnost diskutovat s investičním týmem i se zakladateli či managementem financovaných společností.

Minimální investice u příležitostí na platformě zpravidla začíná na 1 000 eurech. I investor s menším objemem kapitálu jej tak může rozdělit mezi více příležitostí, a snížit tím koncentraci rizika.

Jak se může člověk stát investorem a jaký výnos může očekávat?

Stačí se zaregistrovat na investiční platformě a absolvovat online ověření totožnosti, podobně jako v bance. Registrace i založení investorského účtu jsou bez poplatku. Po ověření získá investor přístup k dostupným investičním příležitostem a související dokumentaci.

Očekávaný výnos i investiční horizont závisejí na typu a rizikovosti konkrétní investice. U úvěrových investic jde zpravidla o období jednoho až tří let a předem stanovený úrok, který se u příležitostí na platformě může pohybovat přibližně od 6 do 16 procent ročně. Výše úroku je stanovena předem, jeho vyplacení však závisí na schopnosti společnosti dostát svým závazkům.

U kapitálových investic bývá horizont delší, obvykle tři až deset let. Výnos závisí na růstu hodnoty firmy a realizuje se zejména při exitu, tedy prodeji podílu, případně prostřednictvím dividend. Očekávaný výnos proto nikdy není zárukou budoucího výsledku.

Jakou roli v celém procesu hraje investiční platforma?

Platforma by neměla být pouze místem, kde se setkávají investor a firma. Jejím úkolem je vybírat a odborně posuzovat investiční příležitosti, analyzovat rizika, nastavit investiční strukturu a právní rámec a následně zajišťovat reporting po celou dobu trvání investice.

Při výběru platformy by si měl investor ověřit především to, zda je regulována a podléhá dohledu příslušného orgánu, jak transparentně informuje o procesech, rizicích a výnosech a jakých dlouhodobých výsledků dosahuje.

Crowdberry patří mezi první platformy v regionu, které získaly povolení k činnosti poskytovatele služeb skupinového financování podle evropského nařízení ECSPR a podléhají dohledu Národní banky Slovenska. Regulace stanovuje jasná pravidla pro fungování platforem, transparentnost a informování investorů. Neznamená však záruku návratnosti investice.

Důležité jsou proto také skutečné výsledky – úspěšně splacené úvěry nebo prodeje společností a projektů, jejichž prostřednictvím investoři své výnosy skutečně realizovali.

Jak může investor posoudit firmu, do které zvažuje vložit peníze?

Měl by vycházet z konkrétních dat, nikoli pouze ze známosti značky nebo slibovaného výnosu. Na platformě má k dispozici investiční materiály obsahující informace o finančních výsledcích, obchodním modelu, trhu, týmu, plánu růstu i identifikovaných rizicích.

U úvěrových příležitostí připravujeme skóre, které odráží finanční zdraví společnosti a kvalitu investice. Je jedním z podkladů pro stanovení úrokového výnosu – obecně platí, že s vyšším rizikem by měl investor požadovat vyšší výnos. Důležitá je také kvalita zajištění, které může zmírnit případnou ztrátu, nikdy ji však nedokáže zcela vyloučit.

Investiční platforma je tedy prvním odborným filtrem, konečné rozhodnutí však zůstává na investorovi. Ten musí rozumět tomu, do čeho investuje.

Jaké firmy a developerské projekty nejčastěji získávají kapitál od investorů?

Zaměřujeme se na dvě hlavní oblasti: malé a střední podniky a nemovitosti. Jde zejména o společnosti, které již mají ověřený produkt nebo potvrzenou poptávku a potřebují kapitál k expanzi, vstupu na nové trhy či dalšímu rozvoji.

Mezi podniky jsou zastoupeny technologické firmy, e-commerce, maloobchod, logistika, zdravotnictví, služby nebo biotechnologie. V realitním segmentu jde například o rezidenční projekty, logistické haly, retailové parky nebo bydlení pro seniory. Široké zastoupení různých odvětví zároveň investorům umožňuje rozdělit kapitál mezi různé typy příležitostí.

Jaký objem kapitálu mohou firmy tímto způsobem získat a k čemu jej nejčastěji využívají?

Podle potřeb konkrétní společnosti může jít o stovky tisíc až miliony eur. Firmy kapitál nejčastěji využívají k rozvoji provozu, expanzi na nové trhy, rozšíření výroby či služeb, nákupu zásob nebo strategickým akvizicím.

Podmínky využití kapitálu i parametry investice jsou předem stanoveny. U úvěrových investic je přesně určena splatnost, úroková sazba, způsob vyplácení výnosu i struktura splácení jistiny.

V čem se tento způsob financování liší od klasického bankovního úvěru?

Banka spravuje vklady klientů, podléhá přísné regulaci a při rozhodování vychází především z historických finančních výsledků a kvality zajištění. V mnoha ohledech se náš proces bankovnímu financování podobá – ať už jde o výběr příležitostí, scoring, smluvní dokumentaci, nebo zajištění.

Rozdíl spočívá v tom, že při posuzování pronikáme hlouběji do samotného podnikání a jeho budoucího potenciálu. Dokážeme tak financovat i situace, kdy firma roste, má kvalitní produkt a perspektivu, ale nesplňuje standardní bankovní kritéria. Vyšší riziko a flexibilita takového kapitálu se přirozeně promítají do jeho ceny, a tedy i do potenciálně vyššího výnosu pro investory.

Crowdinvesting přitom nemusí bankovní úvěr nahrazovat. V praxi máme projekty, u nichž se oba zdroje financování doplňují a banky akceptují kapitál investorů Crowdberry jako součást finanční struktury.

Jaká jsou největší rizika přímého investování do firem a nemovitostí?

Největším rizikem je ztráta části nebo celého investovaného kapitálu. Investor financuje konkrétní firmu nebo projekt. Pokud se jim nebude dařit nebo zkrachují, návratnost investice není zaručena. Na tyto investice se nevztahuje systém pojištění bankovních vkladů. Formulace jako „stoprocentní garance“ nebo „garantovaný výnos“ by proto měly být spíše varovným signálem než argumentem pro investici.

Riziko lze řídit třemi základními způsoby. Prvním je diverzifikace – nevsadit na jedinou firmu, ale rozdělit kapitál mezi více příležitostí. Druhým je výběr regulované platformy s transparentními pravidly. Třetím je důkladné prověření projektu, jeho ekonomiky, rizik a zajištění.

Crowdinvesting není náhradou spořicího účtu. Jde o rizikovou investici, která může být doplňkem dobře diverzifikovaného portfolia.

Které konkrétní investiční příběhy nejlépe ukazují, jak přímé investování funguje v praxi?

Příklady najdeme mezi úvěrovými i kapitálovými investicemi, stejně jako v oblasti nemovitostí.

Evropský výrobce jízdních kol Kellys získal prostřednictvím šestiměsíčního úvěru jeden milion eur na financování pracovního kapitálu a komponentů pro sezonu 2026. Pro investory byla stanovena úroková sazba 9,8 procenta ročně. Splácení bylo přednostně navázáno na prodeje nasmlouvané pro danou sezonu a investice byla zajištěna zásobami jízdních kol. Na financování se současně podílela také banka.

Rodinná firma Purgina s třicetiletou historií využila úvěr od investorů na nákup materiálu potřebného k realizaci významné zakázky. Díky tomu mohla podpořit svůj růst a soustředit se na další rozvoj. Pro investory byla u této příležitosti stanovena úroková sazba 12,9 procenta ročně, vyplácená podle dohodnutého splátkového kalendáře.

Mezi úspěšně ukončené investiční příběhy patří projekty developera KLM Real Estate. V letech 2020 a 2021 investovali investoři Crowdberry téměř 1,5 milionu eur do logistické distribuční haly v Nitře a developerského pozemku v Trnavě. Po úspěšném prodeji nemovitostí v roce 2024 přesáhl celkový objem prostředků vyplacených investorům 2,7 milionu eur. Investoři tak za přibližně tři a půl roku získali téměř dvojnásobek vloženého kapitálu, což odpovídalo průměrnému ročnímu výnosu okolo 20 procent.

Příkladem kapitálové investice je společnost Footshop. Investoři do ní vstoupili v několika kolech a získali celkem 7,2procentní podíl. Po následné transakci a vstupu společnosti na burzu v roce 2023 byla investice investorů vypořádána.

Výrazným příkladem z realitního segmentu je také rezidenční projekt Parq Zátišie v Bratislavě od developera Atrios, který od investorů Crowdberry získal šest milionů eur na výstavbu nové městské čtvrti.

Historické výsledky konkrétních investic však nelze automaticky vztahovat na nové příležitosti. Každá firma a každý projekt mají vlastní rizikový profil.

Proč považujete lokální investování za důležité?

Úspěšné firmy vytvářejí zisk, odvádějí daně, zaměstnávají lidi a přinášejí inovace. Pokud mají přístup ke kapitálu, mohou růst a obstát i v mezinárodní konkurenci. Naším cílem je umožnit slovenským a českým investorům podílet se na tomto růstu a zároveň udržet alespoň část kapitálu v domácí ekonomice.

Na Slovensku působí relativně málo domácích investičních fondů a banky při financování firem omezují regulatorní požadavky. Fondy navíc pracují s přesně vymezenými strategiemi, do nichž se nemusí vejít ani kvalitní firma. Crowdinvesting může tuto mezeru pomáhat zaplnit a zpřístupňovat kapitál širšímu okruhu podniků i investorů.

Když domácí kapitál financuje domácí firmu, jeho přínos nekončí u jediné transakce. Firma může vytvářet pracovní místa a ekonomickou hodnotu, investor může dosažený výnos dále reinvestovat a peníze zůstávají v místním ekonomickém oběhu. Crowdinvesting proto není jen investičním nástrojem, ale také jedním ze způsobů, jak budovat silnější domácí kapitálový trh.

*Investice jsou spojeny s rizikem částečné nebo úplné ztráty investovaných prostředků. Vaše investice není kryta systémem pojištění vkladů.