Slovenská spořitelna a Crowdberry: rok a půl dlouhé partnerství budující soukromý kapitálový trh

V říjnu 2024 vstoupila Slovenská spořitelna, největší digitální banka na Slovensku a člen skupiny Erste Group, v roli akcionáře do investiční platformy Crowdberry. Šlo o vůbec první přímou investici přední slovenské banky do regulované fintech společnosti. Po roce a půl společné cesty je jasné, že nešlo o symbolické gesto. Partnerství přineslo konkrétní výsledky – nové produkty, rostoucí investorskou základnu a infrastrukturu přesahující hranice České i Slovenské republiky.

Hromadné financování, které pomohlo vyrůst předním středoevropským značkám

Co mají společného firmy jako GymBeam, Boataround, MultiplexDX nebo Sensoneo? Vedle zakladatelů respektovaných v podnikatelském i vědeckém světě – všechny vyrostly i díky crowdinvestingovému financování prostřednictvím platformy Crowdberry.

Crowdberry působí na českém trhu v rámci pasportizace pro evropskou licenci poskytovatelů skupinového financovaní pod Českou národní bankou, což umožňuje otevření investiční platformy pro široké skupiny lokálních investorů. Lidé tak mohou přímo a pod dohledem regulátora financovat výjimečné firmy nebo nemovitostní projekty ze svého okolí a podílet se na jejich úspěchu. Přirozenou cestou se tak lépe alokují domácí privátní zdroje a kapitál v ekonomice. Výstupem je vyšší produktivita a lepší finanční zdraví firem.

Výsledky hovoří za vše. Zmiňovaná společnost GymBeam dosáhne letos celkových výnosů až 7,3 miliardy Kč s meziročním růstem přes 30 %. Boataround se ze stotisícové firmy stal jedničkou na evropském trhu pronájmu jachet s celkovou hodnotou rezervací blížící se 2 miliardám Kč. Díky MultiplexDX Pavla Čekana mohly první pacientky podstoupit diagnostiku pro personalizovanou léčbu rakoviny. Sensoneo rozšířilo svou působnost ze dvou zemí na 85. Stalo se tak globálním lídrem v oblasti chytrého odpadového hospodářství. Mezi další firmy, které díky kapitálu našich investorů vyrostly v mezinárodně známé značky, patří například Footshop, Eyerim, Isadore nebo Refresher.

„Smyslem Crowdberry je zaplnit kritickou mezeru v česko-slovenském prostředí. Nedostatečné poskytování dočasného růstového vlastního kapitálu lokálním firmám dlouhodobě brzdí rozvoj. Bez něj firmy nemají šanci přerůst potencionálně až v globální hráče. Na druhé straně tím otevíráme dveře každému, kdo si chce splnit svůj sen o přímém investování – bez drahých fondových struktur, které likvidují bohatství. Je to cesta, jak nechat úspory vydělávat a zároveň hmatatelně podpořit ekonomiku země, kde více jak 90 % ekonomiky není veřejně obchodovatelná. To je pro mě ta pravá demokratizace investování,“ uvádí Michael Almásy, ředitel platformy pro Česko.

K dnešnímu dni bylo prostřednictvím Crowdberry proinvestováno 2,7 miliardy Kč od soukromých investorů do 52 lokálních společností a nemovitostí, přičemž hodnota firem v portfoliu investorů přesahuje necelých 22 miliard Kč.

Proč banka investovala do investiční platformy

Získat alternativní zdroje pro rozvoj firem a jejich investice do inovací je klíčové pro růst ekonomiky – české, slovenské, ale i ekonomiky celé Evropské unie. Závěry zprávy Maria Draghiho, bývalého prezidenta Evropské centrální banky, ani po roce a půl neztratily na naléhavosti: Evropa zaostává za USA a Čínou v inovacích, produktivitě i dostupnosti růstového kapitálu.

„K urychlení inovací, dekarbonizaci ekonomiky a pružné reakci na geopolitické změny potřebujeme nové investice, které bude nutné financovat ze soukromých i veřejných zdrojů," vysvětluje Norbert Hovančák, bývalý člen představenstva Slovenské spořitelny, zodpovědný v době investice za korporátní bankovnictví.

Banky přitom narážejí na přirozené regulatorní limity – dokážou financovat jen projekty, které mají historii a ověřený obchodní model. U inovací, digitalizace a rozvojových investic s nejistým výsledkem se dostávají na hranici svých možností. Partnerství s Crowdberry umožňuje Slovenské spořitelně a celé skupině Erste Group dovést firemní klienty k soukromému růstovému kapitálu, který ze svých bilancí poskytnout nemohou.

Česko má oproti Slovensku náskok, ale stále zaostává za průměrem EU

Jedním z omezení zemí EU je nedostatek kapitálových zdrojů pro inovativní projekty s vyšší mírou rizika. Ačkoli je podle Invest Europe objem soukromých investic vůči HDP v Česku šestkrát vyšší než na Slovensku – poměr dosahuje 0,124 % HDP – v celoevropském měřítku stále zaostává. Průměr EU je ještě zhruba třikrát vyšší.

Dobrou zprávou pro Českou republiku však je, že má k investicím do inovací dobře nakročeno. Podle statistik Eurostatu totiž investice do duševního vlastnictví a nemovitého majetku tvořily skoro 22 % všech firemních investic v zemi. „Aby se české firmy ještě více přiblížily k lídrům EU, kde do této oblasti směřuje přes 40 % firemních investic, potřebují i soukromý růstový kapitál nebo alternativní zdroje dluhového financovaní,“ vysvětluje Dano Gašpar, managing partner platformy Crowdberry, a pobízí k dalšímu rozšíření infrastruktury pro české investory, která se díky vstupu Slovenské spořitelny do Crowdberry výrazně posouvá kupředu.

Co přinesl první rok partnerství

Společná mise Slovenské spořitelny a Crowdberry – katalyzovat soukromý kapitálový trh a posílit finanční zdraví malých a středních podniků – se za první rok přetavila do hmatatelných výsledků.

Růst kapitálu a investorské základny:

• Pouze ve čtvrtém čtvrtletí 2025 investovali Crowdberry investoři do lokálních firem a nemovitostí přes 373 milionů Kč.

• Průměrná investice na jednoho investora dosáhla na 330 000 Kč – téměř 14násobek minimální požadované investice.

• Počet registrovaných investorů vzrostl v roce 2025 o více než 4 500 osob.

• Objem kapitálu poskytnutého firmám a developerům se meziročně zdvojnásobil oproti roku 2024.

Nové produkty a technologie:

• Spustili jsme pilotní mobilní aplikaci Crowdberry.

• Otevřeli jsme sekundární obchodování s podíly v portfoliových společnostech.

• Aktivně jsme začali pracovat s BankID.

• Nabídli jsme první úvěrovou příležitost s konverzí na digitální dluhopisy (DLT Bonds) a zahájili spolupráci s CDCP Praha na DLT Pilot infrastruktuře.

• Součástí investice ze strany Slovenské spořitelny je i nový portfolio tým Crowdberry pro malé a střední firmy zaměřený na náročnější potřeby kapitálu, se kterými majitelé firem běžně nemají dostatečné zkušenosti.

„Růst objemu investic o 100 % během dvanácti měsíců potvrzuje, že financování formou private equity či privátním dluhem se stalo v našem regionu standardem. V Crowdberry se soustředíme na segmenty, které jsou pro rozvoj ekonomiky klíčové, ale vyžadují flexibilnější přístup. Ten nedovoluje přísná bankovní regulace, která musí zajišťovat stabilitu celé ekonomiky. Právě v tomto propojení vidíme budoucnost: spolupráce banky a platformy na zdravé kapitálové struktuře firem. Dáváme lidem nástroj, jak zhodnotit úspory mimo tradiční schémata. Zároveň se tím stávají přímým katalyzátorem úspěchu českých a slovenských podnikatelů,“ komentuje situaci Michael Almásy.

Nová kapitola: středoevropské kapitálové trhy na blockchainu

Nejvýraznějším milníkem uplynulého období je registrace a vypořádání vůbec prvních ISINizovaných akcií slovenské akciové společnosti v soukromém blockchainu českého centrálního depozitáře (CDCP Praha) v rámci evropské DLT Pilot regulace. Právě Praha hraje v tomto projektu klíčovou roli – jde o přímé propojení slovenského emitenta s českou infrastrukturou kapitálového trhu.

Pro malé a střední podniky, developery nemovitostí, investiční nástroje i fondy to v dalším regulatorním kole znamená skutečně přeshraniční tok soukromého kapitálu – digitálně, efektivně a bez hranic. Spolu se Slovenskou spořitelnou, Českou spořitelnou a celou skupinou Erste Group budujeme infrastrukturu pro středoevropské soukromé kapitálové trhy. Z původně slovenské iniciativy se stává regionální projekt s reálným dopadem.

Výhled do budoucna

Crowdberry vzniklo v roce 2015 v Bratislavě s vizí, aby Češi a Slováci měli přímý přístup k investičním příležitostem v domácích firmách. O deset let a stovky milionů korun později se tato vize propojuje s ambicí skupiny Erste podporovat konkurenceschopnost firem v celém středoevropském regionu – i v oblastech, které banky z regulatorních důvodů samy pokrýt nemohou.

„Všichni se budeme mít pouze tak dobře, jak dobře budou prosperovat firmy v našem regionu. Crowdberry doplňuje naše stávající investice do alternativních poskytovatelů kapitálu — partnerství s nimi nám umožňuje přinášet firmám možnosti financování mimo tradiční bankovní řešení," vysvětluje Norbert Hovančák.

„Ve Slovenské spořitelně jsme získali silného strategického a moderně smýšlejícího bankovního partnera, se kterým sdílíme vizi budování českého a slovenského kapitálového trhu. Po roce spolupráce vidíme nejen růst důvěry, ale i posun v tom, jak investoři chtějí spravovat a zhodnocovat svůj kapitál. Právě proto jsme spustili pilotní mobilní aplikaci, otevřeli sekundární obchodování podílů a digitální dluhopisy. Za rok 2025 se nám podařilo zdvojnásobit objem kapitálu poskytnutého firmám a developerům ve srovnání s rokem 2024. Pokračujeme v misi Crowdberry — budovat domácí kapitálový trh a demokratizovat české a slovenské investiční prostředí," uzavírá Dano Gašpar.